اصول اخلاقی

حرفه‌ای گری

آگاهی از قانون

اعضا و داوطلبان باید قوانین، مقررات و ضوابط مربوطه (از جمله کد اخلاقی و استانداردهای رفتار حرفه‌ای موسسه CFA) که توسط هر دولت، سازمان نظارتی، اداره صدور پروانه یا انجمن حرفه‌ای که بر فعالیت‌های حرفه‌ای آنها نظارت دارد را بدانند و رعایت کنند. در موارد تعارض، اعضا و داوطلبان باید از قانون، مقررات یا ضوابط سخت‌گیرانه‌تر تبعیت کنند. اعضا و داوطلبان نباید به طور آگاهانه در هیچ گونه نقض قوانین، مقررات یا ضوابط شرکت کنند یا به آن کمک کنند و باید از هرگونه نقض این قوانین، مقررات یا ضوابط دوری کنند.

استقلال و بی‌طرفی

اعضا و داوطلبان باید از دقت و قضاوت مناسب برای حفظ و نگهداری استقلال و بی‌طرفی در فعالیت‌های حرفه‌ای خود استفاده کنند. اعضا و داوطلبان نباید هیچ هدیه، منفعت، جبران خدمت یا ملاحظه‌ای را که به طور منطقی می‌توان انتظار داشت به استقلال و بی‌طرفی خودشان یا دیگران لطمه بزند، پیشنهاد دهند، تقاضا کنند یا بپذیرند.

نمایش غلط

اعضا و داوطلبان نباید عمداً نمایش‌های غلطی در مورد تحلیل‌های سرمایه‌گذاری، توصیه‌ها، اقدامات یا سایر فعالیت‌های حرفه‌ای ارائه دهند.

رفتار ناشایست

اعضا و داوطلبان نباید دست به هرگونه رفتار غیر حرفه‌ای شامل بی‌صداقتی، تقلب، یا فریب بزنند یا هر عملی را انجام دهند که بر شهرت حرفه‌ای، صداقت یا صلاحیت حرفه ای آنها تأثیر منفی بگذارد.

یکپارچگی بازارهای سرمایه

اطلاعات مهم غیرعمومی (نهانی)

اعضا و داوطلبان که دارای اطلاعات غیرعمومی با اهمیتی هستند که می‌تواند بر ارزش یک سرمایه‌گذاری تأثیر بگذارد، نباید از این اطلاعات استفاده کنند یا باعث شوند دیگران بر اساس این اطلاعات عمل کنند.

دستکاری بازار

اعضا و داوطلبان نباید دست به اقداماتی بزنند که به تحریف قیمت بینجامد یا با نیت فریب دادن فعالان بازار به افزایش مصنوعی حجم معاملات بپردازند.

وظایف در قبال مشتریان

وفاداری، احتیاط و مراقبت

اعضا و داوطلبان وظیفه وفاداری به مشتریان خود دارند و باید با مراقبت معقول عمل کنند و تصمیمات محتاطانه بگیرند. اعضا و داوطلبان باید به نفع مشتریان خود عمل کنند و منافع مشتریان را بر منافع کارفرمایان یا منافع شخصی خود ترجیح دهند.

برخورد منصفانه

اعضا و داوطلبان باید به طور عادلانه و بی‌طرفانه با تمام مشتریان در ارائه تحلیل‌های سرمایه‌گذاری، ارائه توصیه‌های سرمایه‌گذاری، انجام اقدامات سرمایه‌گذاری، یا شرکت در سایر فعالیت‌های حرفه‌ای برخورد کنند.

مناسب بودن

وقتی اعضا و داوطلبان در یک رابطه مشاوره‌ای با مشتری قرار دارند:

• قبل از ارایه توصیه‌های سرمایه‌گذاری یا اقدام به سرمایه‌گذاری، باید تحقیق منطقی در مورد تجربه سرمایه‌گذاری، اهداف بازده و ریسک و محدودیت‌های یک مشتری یا مشتری بالقوه انجام دهند و باید این اطلاعات را به طور منظم بازبینی و به‌روزرسانی کنند.
• قبل از ارایه هر گونه توصیه سرمایه‌گذاری یا اقدام به سرمایه‌گذاری باید تعیین کنند که سرمایه‌گذاری با وضعیت مالی مشتری و اهداف، دستورالعمل‌ها، و محدودیت‌های مکتوب مشتری سازگار است.
• مناسب بودن سرمایه‌گذاری‌ها را در چارچوب کل پورتفوی مشتری ارزیابی کنند.

وقتی اعضا و داوطلبان مسئول مدیریت یک پورتفوی بر اساس یک ماموریت، استراتژی، یا سبک خاص هستند، باید فقط توصیه‌های سرمایه‌گذاری را ارائه دهند یا اقدامات سرمایه‌گذاری را انجام دهند که با اهداف و محدودیت‌های مشخص شده پورتفوی سازگار باشد.

ارائه عملکرد

هنگام ارایه اطلاعات عملکرد سرمایه‌گذاری، اعضا و داوطلبان باید تلاش‌های منطقی انجام دهند تا اطمینان حاصل کنند که اطلاعات منصفانه، دقیق، و کامل هستند.

حفظ محرمانگی

اعضا و داوطلبان باید اطلاعات مربوط به مشتریان فعلی، سابق و بالقوه را محرمانه نگه دارند مگر اینکه:

• اطلاعات مربوط به فعالیت‌های غیرقانونی از جانب مشتری یا مشتری بالقوه باشد،
• افشای اطلاعات توسط قانون مورد نیاز باشد،
• مشتری یا مشتری بالقوه اجازه افشای اطلاعات را بدهد.

وظایف در مقابل کارفرمایان

وفاداری

اعضا و داوطلبان در موارد مربوط به شغلشان، باید به نفع کارفرمای خود عمل کنند و نباید کارفرمای خود را از نفع مهارت ها و توانایی های خود محروم کنند، اطلاعات محرمانه را فاش سازند، یا به هر نحو دیگری به کارفرمای خود آسیب بزنند.

ترتیبات جبران خسارت اضافی

اعضا و داوطلبان نباید هدایا، مزایا، جبران خسارت یا سایر ملاحظاتی که با منافع کارفرمایشان در تضاد است یا به طور منطقی انتظار می‌رود که تضاد منافع ایجاد کند را بپذیرند، مگر اینکه رضایت کتبی از تمام طرف‌های درگیر اخذ کنند.

مسئولیت‌های سرپرستان

اعضا و داوطلبان باید تلاش‌های منطقی انجام دهند تا اطمینان حاصل شود که هر کسی که تحت نظارت یا اختیار آن‌ها قرار دارد، قوانین، مقررات، آیین‌نامه‌ها و کدهای اخلاق و استاندارد را رعایت می‌کند.

تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری، توصیه ها، و اقدامات

پشتکار و مبنای معقول

اعضا و داوطلبان باید:

• در تجزیه و تحلیل سرمایه‌گذاری‌ها، ارائه توصیه‌های سرمایه‌گذاری، و انجام اقدامات سرمایه‌گذاری، دقت، استقلال و کامل بودن را به کار ببرند.
• برای هرگونه تحلیل، توصیه یا اقدام سرمایه گذاری، مبنای منطقی و کافی داشته باشند که با تحقیقات مناسب پشتیبانی می شود.

ارتباط با مشتریان و مشتریان بالقوه

اعضا و داوطلبان باید:

• قالب اساسی و اصول کلی فرآیندهای سرمایه‌گذاری که برای تجزیه و تحلیل سرمایه‌گذاری‌ها، انتخاب اوراق بهادار، و ایجاد پورتفولیو استفاده می‌کنند را به مشتریان و مشتریان بالقوه اطلاع دهند و هرگونه تغییراتی که ممکن است بر این فرآیندها تأثیر با اهمیت بگذارد را به سرعت افشا کنند.
• محدودیت‌ها و ریسک‌های بااهمیت مرتبط با فرآیند سرمایه‌گذاری را برای مشتریان و مشتریان بالقوه افشا کنند.
• در شناسایی عوامل با اهمیتی که برای تصمیم‌گیری‌ها، توصیه‌ها یا اقدامات سرمایه‌گذاری حائز اهمیت هستند، از قضاوت منطقی استفاده کنند و آن عوامل را در ارتباطات با مشتریان و مشتریان بالقوه لحاظ کنند.
• در ارائه تحلیل‌ها و توصیه‌های سرمایه‌گذاری بین نظرات شخصی و واقعیت تمایز قائل شوند.

حفظ سوابق

اعضا و داوطلبان باید سوابق مناسبی برای پشتیبانی از تحلیل های سرمایه گذاری، توصیه‌ها، اقدامات و سایر ارتباطات مربوط به سرمایه‌گذاری با مشتریان و مشتریان بالقوه ایجاد و نگهداری کنند.

تعارض منافع

افشای تعارضات

اعضا و داوطلبان باید تمامی مواردی که می‌تواند به طور معقولی به استقلال و بی‌طرفی آنها لطمه وارد کند یا با وظایفشان نسبت به مشتریان، مشتریان بالقوه و کارفرما تداخل ایجاد کند، به طور کامل و منصفانه افشا کنند. اعضا و داوطلبان باید اطمینان حاصل کنند که چنین افشاگری‌هایی تاثیرگذار و به زبان ساده ارائه شده و اطلاعات مربوطه را به طور مؤثر منتقل کنند.

اولویت معاملات

معاملات سرمایه‌گذاری برای مشتریان و کارفرمایان باید در اولویت بر معاملات سرمایه‌گذاری قرار داشته باشد که در آن عضو یا داوطلب مالک منافع است.

هزینه های ارجاع

اعضا و داوطلبان باید در صورت لزوم به کارفرما، مشتریان و مشتریان بالقوه، هر گونه جبران خدمات، ملاحظات یا منافع دریافتی یا پرداختی به دیگران برای توصیه‌های محصولات یا خدمات را افشا کنند.

مسئولیت ها به عنوان یک عضو موسسه CFA یا داوطلب CFA

رفتار شرکت‌کنندگان در برنامه‌های مؤسسه CFA

اعضا و داوطلبان نباید در هیچ رفتاری دخیل باشند که شهرت یا یکپارچگی مؤسسه CFA یا اعتبار مدرک CFA را به خطر بیندازد یا بر صحت، اعتبار، یا امنیت برنامه‌های مؤسسه CFA تأثیر منفی بگذارد.

ارجاع به مؤسسه CFA، عنوان CFA، و برنامه CFA

هنگام اشاره به مؤسسه CFA، عضویت در مؤسسه CFA، عنوان CFA، یا داوطلبی در برنامه CFA، اعضا و داوطلبان نباید معنا یا دلالت‌های عضویت در مؤسسه CFA، داشتن عنوان CFA، یا داوطلب بودن در برنامه CFA را نادرست تفسیر کنند یا بزرگ‌نمایی کنند.